北京去哪里医院看白癜风好今年首期200亿铁道债明发行
摘要：中国人民银行于上周四刚宣布下降基准利率，今年的中国铁路建设债券随即将发行。中华人民共和国铁道部昨日在中国债券信息公告称，将于6月13日通过中国人民银行债券发行系统招标发行200亿元2012年第一期铁道债。融资成本或因降息降0.6%公告显示，本期债券发行总额200亿元，以单一利差招标方式发行，债券期限为10年，于2022年6月12日到期。
中国人民银行于上周四刚宣布下降基准利率，今年的中国铁路建设债券随即将发行。中华人民共和国铁道部昨日在中国债券信息公告称，将于6月13日通过中国人民银行债券发行系统招标发行200亿元2012年第一期铁道债。
融资成本或因降息降0.6%
公告显示，本期债券发行总额200亿元，以单一利差招标方式发行，债券期限为10年，于2022年6月12日到期。债券评级为AAA.
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本期债券采用固定利率方式，票面年利率为Shibor基准利率加上基本利差，基本利差区间为-0.80%-0.20%。
Shibor全称是“上海银行间同业拆放利率”，它是由信用等级较高的银行组成报价团自主报出的人民币同业拆出利率计算确定的算术平均利率，是单利、无担保、批发性利率。目前，对社会公布的Shibor品种包括隔夜、1周、2周、1个月、3个月、6个月、9个月及1年。全国银行间同业拆借中心周一公布的数据显示，1年期Shibor利率为4.8501%，跌1.68个基点。
此前市场普遍预计，本期铁道债的利率区间约在在4.11%-5.11%之间。但由于央行于上周四宣布了三年半来的首次降息，利率区间或有调整。
有分析师认为，“选择在降息后发行铁道债券可极大降低融资成本。按照降息前一日和降息后一日的中债铁道部收益率曲线对比可以看出，降息导致的收益率下行可以给铁道部降低0.6%的成本。”
铁道部负债率将持续上升
本期铁道建设债券评级由中诚信国际信用评级有限公司综合评定，其主体信用评级、债券信用评级均为AAA的高级别，并由铁路建设基金提供不可撤销的连带保证担保；本期债券由申银万国、中信证券、国泰君安、招商证券、华泰联合、国开证券六家机构担任联合主承销商。
此前的6月1日，国家发展和改革委员会已正式批复了《国家发展改革委关于发行2012 年第一期、第二期中国铁路建设债券核准的批复》批准公开发行。同意铁道部发行2012年第一期200亿元、第二期180亿元铁路建设债券。一期所用筹集资金全部用于哈尔滨至大连铁路客运专线等11个铁路项目建设；二期所筹资金全部用于天津至秦皇岛客运专线等33个铁路项目建设。
这种审批方式与前两年有所差别。前两年，发改委对铁道债的审批采用的是全年额度审批，并非分期核准。市场人士由此联想到近期消息，发改委今年将对铁道债发行进行特批，允许突破发行规模“小于净资产40%”的限制。
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铁道债的债券招标募集书显示，截至2012年3月31日，铁道部经审计的总资产为40084.14 亿元，净资产15785.78亿元，2012年月，征税后建设基金156.07亿元。2009年末至2011年末，铁道部负债总额分别为13033.86亿元、18918.01亿元和24126.75亿元。
中国银行国际金融研究所预计，铁道部2012年及2013年的经营现金流已不足以还本付息，只能依靠扩大借债，导致资产负债率持续上升，到2013年资产负债率将达到67.41%。
数据显示，自1995年起至本期债券发行前，铁道债共发行4887亿元，已兑付167亿元，尚未到期4720亿元，未到期的铁道债存续期内每年需支付利息219.39 亿元；中期票据共发行1200亿元，已兑付250亿元，未到期的中期票据存续期内每年需支付利息41.90亿元；短期融资券共发行2200亿元，已兑付1800亿元，未到期的短期融资券存续期内每年需支付利息17.74亿元；超短期融资券共发行650亿元，均已兑付。
2012年全国铁路固定资产投资计划总规模为5160亿元，其中基本建设投资4060亿元。(东方早报)
